ฝันร้ายอาจเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ เช่น ความเครียด วิตกกังวล นอนหลับไม่ปกติ ยา ความผิดปกติทางสุขภาพจิต แต่บางทีสาเหตุที่มีการศึกษามากที่สุดคือโรคเครียดหลังเหตุการณ์สะเทือนใจ (PTSD) ฝันร้ายเป็นเรื่องที่พบได้บ่อยในคนที่เป็นโรค PTSD และอันที่จริงแล้วเป็นหนึ่งในเกณฑ์ที่ใช้สำหรับการวินิจฉัยโรค การศึกษาของโรงเรียนแพทย์แห่งมหาวิทยาลัยพิตต์สเบิร์ก ซึ่งตีพิมพ์ในปี 2552 ใน "คลินิกเวชศาสตร์การนอนหลับ" พบว่า 80 เปอร์เซ็นต์ของผู้ที่เป็น PTSD ฝันร้ายบ่อยๆ การศึกษาในปี 1998 ที่วิเคราะห์ข้อมูลจาก
ความฝัน National Vietnam Veterans Readjustment Study พบว่า 52 เปอร์เซ็นต์ของทหารผ่านศึกรายงานฝันร้ายเป็นประจำ แต่มีเพียง 3 เปอร์เซ็นต์ของผู้เข้าร่วมที่เป็นพลเรือน ไม่เพียงแต่ฝันร้ายที่พบได้บ่อยในผู้ที่มี PTSD เท่านั้น แต่ยังพบบ่อยกว่า บางครั้งเกิดขึ้นหลายครั้งต่อสัปดาห์ฝันร้ายหลังบาดแผลมักเกี่ยวข้องกับองค์ประกอบที่คล้ายกับการบาดเจ็บเอง ตามรายงานของ National Center for PTSD ของกระทรวงกิจการทหารผ่านศึกสหรัฐฯ ประมาณครึ่งหนึ่งของคนที่ฝันร้ายหลังจากเหตุการณ์ที่กระทบกระเทือนจิตใจจะฝันร้ายที่ย้อนเหตุการณ์ที่กระทบกระเทือนจิตใจ ผู้ที่มี PTSD มีแนวโน้มที่จะมีการบาดเจ็บซ้ำอีกครั้ง